美元步步为营强势回杀 巨量卖单涌现黄金节节后退

国际现货黄金周一（10月19日）连续第三个交易日下跌，最高触及1177美元/盎司水平，最低触及1168.85美元/盎司，200日均线失守。尽管美联储加息时机的不确定性依然令黄金受到支撑，但上周五公布的美国经济数据令市场对美联储加息预期发生了些许改变，美元上涨令黄金自3个半月高位回落。黄金未能突破1200美元/盎司关口，上行动力减弱。此外，日内稍早公布的中国三季度GDP数据优于预期，略微缓解了近期市场对该国经济放缓的担忧，使得避险情绪有所降温。与此同时，现货白银（15.81, -0.03, -0.19%）亦跌破200日均线15.98美元，最低下探15.71美元/盎司。

登录/注册后可看大图

信心爆棚！美国建筑商信心指数攀升至近10年高位：由于有迹象表明世界第一大经济体的房地产市场需求未来数月将保持稳定，美国建筑商信心指数走高，创下近10年以来高位。

全美住宅建筑商协会（NAHB）周一公布的数据显示，美国10月NAHB房屋市场指数攀升至64，为2005年10月以来最高，9月修正为61。

今年迄今，美国劳动力市场就业人口累计增加180万，抵押贷款利率处于历史低位，这也给了美国民众购买房屋提供了便利。建筑商信心的走高，将提振更多的房屋建筑，有助于缓解可用住房的短缺，进而推高了房价。

华尔街日报评论称，此次数据好于预期，此指数自2014年中期开始就呈现积极状态，本月更是创下10年来高水平，主要原因是美国劳力动市场就业岗位增长稳固，经济持续上行，加上贷款利率低等因素，被抑制的需求得到释放，表明房市这一重要经济领域增长动能强劲。

高频经济（HFE）经济学家Jim O’Sullivan：美国建筑商信心表明，美国经济走强，意味着住房和内需继续抵消美国制造业的疲软问题。

金价随美联储年内升息预期跌宕起伏 关注耶伦讲话：由于上周公布的美国9月零售销售，通胀以及数个地区联储制造业数据均差强人意，同时美联储两位理事塔鲁洛（Daniel Tarullo）和布雷纳德（Lael Brainard）也先后发表鸽派讲话，并称美联储应暂缓升息，等到确认全球经济放缓、中国问题以及其他国际风险不会令美国复苏偏离方向，美联储年内加息预期一度骤降，黄金一度触及3个半月高点的1190.63美元/盎司水平。

不过，上周五由于此前公布的美国CPI数据和初请失业金数据表现好于预期，金价回落至1180美元/盎司下方。数据还显示，密西根大学10月美国消费者信心指数初值升至92.1，预期89.0，9月终值为87.2。这些数据的表现使得美元从7周低点回升，市场对美联储今年年内升息的预期也由此有所增加。

从最新的美国期货市场对于联邦基金利率预期来看，美联储在10月加息的可能已经进一步下降至8%，12月加息的预期小幅上升至31.9%。

一名香港的交易员表示：“目前黄金走势紧跟美元，在上周的数据之后，美联储12月升息的可能又重新回来了。”MKS交易员Sam Laughlin表示：“关键的支撑在1170至1175美元/盎司间，跌破这一水平将跌跌向1150美元/盎司。”

随着美联储10月27-28日的政策会议临近，本周仍有数位FOMC官员将登台发表讲话，其中最受人瞩目的无疑是周二（10月20日）主席耶伦（Jannet Yellen）的讲话。在当前联储官员内部分歧日益加重之际，耶伦的观点是否也在发生改变？她曾在9月会议称，美联储年内仍可能加息。

纽约联储主席杜德利（William Dudley）日内在接受意大利媒体Corrier Economia时表示，由于对全球经济成长的顾虑，美国考虑升息还为时过早。

杜德利在华盛顿布鲁金斯学会会议场边表示，“过去几个月情况已经有所改变。我们确实以为可能在2015年底前升息，但金融市场动荡、全球成长表现平淡、能源价格与宏观审慎失衡，导致这个进程放缓。”

杜德利指出，现在考虑升息仍然是为时过早。他警告称，忽略全球经济仅是疲弱增长的这个事实，是个“大错误”。

美联储加息预期主宰黄金“命运” 多头激增是喜是忧？目前投资者对黄金的情绪有些混合，Comex期金的多头头寸在10月13日当周触及5个月高点，表明黄金市场中多头的强势。

美国商品期货交易委员会（CFTC）周五（10月16日）公布的周度报告显示，截至10月13日当周，COMEX黄金投机净多头头寸增加32725手，至82546手，为5月中以来最高位。随着黄金价格升至近4个月高位，本周对冲基金以及基金经理连续第四周增持黄金。

不过上周五SPDR黄金ETF的持有量出现了两周内出现的第一次流出，反映出市场情绪开始发生些许变化。

Saxo Bank大宗商品研究主管Ole Hansen指出：“目前，黄金最大的威胁是过去几周黄金多头押注大幅攀升。”

花旗集团（Citi）周一在报告中称，金价近期的涨势可能很快消退。与此同时，如果市场对美联储和利率看法不成立，金价可能下跌。

花旗指出，近期旧金山联储主席威廉姆斯、纽约联储主席杜德利以及亚特兰大联储主席洛克哈特都曾发出的鹰派言论，并称仍今年仍有可能加息，但金价却无视这样的言论影响继续走强。

然而，该行强调，一旦市场对美联储推迟加息的悲观情绪消退，这可能为金价带来下行修正的风险。

CMC Markets市场策略师Colin Cieszynski表示：“目前影响黄金的最大因素就是美元的走势，以及美联储何时升息，升息幅度又有多少。”

                               
登录/注册后可看大图

MorrisonOnTheMarkets.com分析师Ken Morrison表示：“上周金价的上涨是受到了美元疲软的影响，并且中东地区还有地缘政治的问题。但本周黄金市场将盘整，并且不排除金价跌回1160美元/盎司的可能。金价必须要在有大量交易的情况下突破1190美元/盎司区域，才能重新测试1230美元/盎司水平。”

BullionVault的研究主管Adrian Ash表示，“黄金市场可能即将出现前所未有的转折。目前西方看空情绪仍很极端，这与2011至2012年当金价在顶峰的时候，黄金市场一片看涨正相反。”

不过，巴克莱银行（Barclays）周一发布技术策略报告称，鉴于近期金价意外的上涨，对金价转为中性的看法。同时，预计宏观经济环境将提振黄金在今年第四季度的表现。

巴克莱分析师Feifei Li指出，“鉴于近期疲软的美国数据，我们目前预计美联储2015年不会加息，首次加息的时间在2016年3月。”此外，Li认为，“由于实物供需面未出现任何起色，预计之后美国利率预期仍将继续主导金价走势。”巴克莱预计今年四季度金价在1170美元/盎司，2016年在1215美元/盎司。