深圳交易所第二批打包发行来袭 8新股会否再演爆炒？

银财昆山 · 发表于 2014-1-23 10:05

银财昆山：深交所21日首批上市的8只新股余热未消，今日再有8只新股集体来袭，其中3家登陆中小企业板、5家登陆创业板。分析人士表示，鉴于前期10只新股的火爆表现，以及市场上被抑制许久的“炒新”激情，今日这8只新股如不出意外，有望延续近期的“新股行情”。

今日将登陆深交所的8只股票分别是中小板的天赐材料、思美传媒、众信旅游以及创业板的安控股份、恒华科技、汇中股份、汇金股份、扬杰科技，其中众信旅游、汇金股份以及杨杰科技此前因剔除90%的高报价而备受投资者关注。

统计显示，今日上市3只中小板公司的平均发行市盈率为24.7倍，而5只创业板新股的平均发行市盈率为33.7倍，创业板中众信旅游最受关注，其发行价为23.15元/股，对应市盈率为22.05倍，低于行业最近一个月平均静态市盈率38.32倍。

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银财昆山 · 发表于 2014-1-23 10:06

新股延续强势可能性大 20%涨幅开盘无悬念？

但是次新股第二日走弱的情况会否影响投资者的“炒新”热情？

部分人士认为可能性不大，其指，今日上市的8只新股，半数以上可能继续强势，甚至盘中触及临停。也有分析认为，今日8只新股以20%的涨幅开盘基本无悬念。

也有私募持相同态度，根据分析，目前交易所限制炒新，实际上有助于炒新资金拉高股价，新股上市首日，大资金利用通道优势，利用很少的资金就能直接控制股价，触及上限后停牌，造成新股大涨的假象，从而引发更多散户追高。

值得注意的还有，已发布上市公告书的新股中，大部分一季度业绩预增，其中，众信旅游预计2014年一季度营业收入及净利润较2013年同期均增长15%至30%；扬杰科技预计今年一季度营收及净利润同比均增长10%至30%，但经营捆钞机和胶管装订机的汇金股份以及主营精细化工新材料的天赐材料预计一季度业绩同步下滑。

银财昆山 · 发表于 2014-1-23 10:06

众信旅游等8只新股23日上市定位分析

众信旅游(002707)

【基本信息】

股票代码	002707	股票简称	众信旅游
申购代码	002707	上市地点	深圳证券交易所
发行价格(元/股)	23.15	发行市盈率	22.05
市盈率参考行业	商务服务业	参考行业市盈率(2014-01-10)	38.32
发行面值(元)	1.00	实际募集资金总额(亿元)	3.37
网上发行日期	2014-01-15 周三	网下配售日期	2014-01-15 周三
网上发行数量(股)	10,202,500	网下配售数量(股)	4,372,500
老股转让数量(股)	7,285,000	回拨数量(股)	5,830,000
申购数量上限(股)	4000	总发行量数(股)	14,575,000
主承销商	华泰联合证券有限责任公司	发行后每股净资产(元)	6.58

中签号公布日期	2014-01-20 周一	上市日期	2014-01-23 周四
网上发行中签率(%)	1.0828294192	网下配售中签率(%)	5.52536804195362
网上冻结资金返还日期	2014-01-20 周一	网下配售认购倍数	18.10
初步询价累计报价股数(万股)	305110	初步询价累计报价倍数	299.05
网上每中一签约(万元)	106.8959	网下配售冻结资金(亿元)	18.32
网上申购冻结资金(亿元)	218.12	冻结资金总计(亿元)	236.44
网上有效申购户数(户)	317581	网下有效申购户数(户)	20
网上有效申购股数(万股)	94221	网下有效申购股数(万股)	7914

银财昆山 · 发表于 2014-1-23 10:07

【公司简介】

公司是中国最大的出境游运营商之一。公司主要经营出境游批发、零售、商务会奖旅游业务。公司坚持实施“批发零售一体、线上线下结合”的发展战略，建立了基本覆盖全国的旅行社代理商网络，并通过众信会员俱乐部，为会员提供差异化、贴心的服务，拥有大批忠实稳定的客户群。公司旗下众信旅游网作为专业的旅行服务电子商务网站，为旅游者提供团队游、自由行、酒店预订、签证服务、会员服务等一站式全方位的旅游服务。公司在中国出境游市场特别是长线出境游市场上占有领先地位，多次荣获产品创新奖和营销创新奖等奖项。公司是中国旅行社协会、亚太旅游协会、国际航空运输协会会员，多次被授予最佳航空旅游合作奖、最佳合作伙伴奖等。 ()

【机构观点】

方正证券：2014年PE为20至22倍数

公司拟募集1.49亿元，投资实体网络建设项目8324万元，旅游电子商务项目4563万元，商务会奖分公司项目2033万元。公司将坚持实施“批发零售一体，线上线下结合”发展战略，在全国范围内初步建立完善的实体营销网络和电子商务平台，及初步形成商务会奖旅游业务的网络布局。

预计公司2013至2015年EPS分别为1.55/ 2.02/2.77元。与公司业务相近的上市公司有中国国旅、中青旅以及首旅酒店，平均2013/2014PE为26/22倍左右。建议询价在40.42至44.78之间，对应2014年PE为20至22倍数，预计新股发行数量为357万股至396万股之间。

安信证券：合理定价区间46.5-54.2元

预计每股定价区间在46.5~54.2 元。我们预测公司2013 年~2015年间全面摊薄后的每股收益分别为1.55 元、1.84 元、2.45 元。相对估值法，给予基于2013 年业绩30-35XPE，上市后，预计公司每股定价区间在46.5~54.2 元；绝对估值法，每股公允价值为34.3 元。综合考虑两种估值方法，并充分考虑相对PE 估值的普适性，我们认为公司上市之后每股合理定价区间46.5~54.2 元，对应2012 年市盈率30~35 倍。

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